La trésorerie entreprise

Comment placer la trésorerie de son entreprise ?

Il existe différentes possibilités de placement, tant des supports financiers que des supports immobiliers. En fonction des critères d’investissement et de la situation de la société, certains placements seront plus pertinents que d’autres pour les chefs d’entreprise.

Avant de choisir son support de placement, il convient de déterminer l’horizon de placement défini, envisager le risque possible mais également le montant des capitaux à placer.

Lorsque ces indicateurs sont définis, il est impératif de valider quels types de placement est à privilégier :

L’importance de distinguer le fonds de roulement de la trésorerie long terme ?

Pour une entreprise, le fonds de roulement représente le financement des actifs immobilisés, et il est composé du besoin en fonds de roulement et de la trésorerie court terme.

L’entreprise bénéficie d’une trésorerie positive que lorsque son besoin en fonds de roulement est inférieur à son fonds de roulement, l’excédent en constitue la trésorerie.

La trésorerie court terme est intimement liée au besoin en fonds de roulement, vous n’avez la possibilité de placer que ce qui n’est pas le besoin en fonds de roulement.

Une fois déterminée, toute la trésorerie peut être investie sur des placements de trésorerie d’entreprise.

Il convient cependant de distinguer la trésorerie court terme, qui constitue l’excédent du besoin en fonds de roulement et la trésorerie long terme, qui constitue une possibilité d’épargne mobilisable.

Il est important de confronter ces deux notions car ce qui impacte le besoin en fonds de roulement, comme par exemple un délai de paiement accordé pour des créances clients, impacte également la trésorerie.

Les évolutions du placement de ses excédents de trésorerie

Des approches innovantes existent pour placer ses excédents de trésorerie et ainsi pouvoir profiter d'opportunités dans un contexte de taux négatifs. Dans un contexte de taux négatifs, les comptes à terme, les comptes sur livret, les dépôts à vue ont joué un rôle dans l'arbitrage des Sicav monétaires en assurant liquidité et rendement prévisibles.

Toutefois ces placements ne permettent plus de lutter contre l'inflation renversant la notion de "capital garanti" elle-même.

La demande est croissante pour des alternatives aux placements actuels, et oui, il existe des solutions innovantes pour trouver du rendement, avec un couple rendement/risque clair et mesuré.

Quelques conseils pour choisir des solutions qui vont vous assurer du rendement :

Privilégiez les placements sur mesure Pour construire des placements sur mesure, il est nécessaire de construire une relation sur mesure, cela passe par une bonne connaissance de vos besoins grâce à un audit complet de la situation actuelle de votre entreprise (activité, flux et cycles de trésorerie, BFR, perspectives futures, ...) et de vos placements (portefeuille existant). Ensuite, votre expert détermine les classes d'actifs adaptées en ajustant les paramètres tels que la durée d'investissement souhaitée, les niveaux de protection, le versement d'éventuels coupons pour construire une allocation dédiée.

Enfin, il est essentiel d'avoir un interlocuteur réactif pour vous faire bénéficier des dernières opportunités de placements en tenant compte de vos projets et de l'évolution de l'entreprise.

Privilégiez un conseil indépendant spécialiste en solutions de placement La gestion active et personnalisée de votre trésorerie nécessite l'accompagnement par un spécialiste en solutions de placement. Il vous apporte une expertise, un conseil objectif et indépendant complémentaire de vos relations bancaires.

Grâce à un modèle en architecture ouverte, le conseiller sélectionne les solutions de placement en adéquation avec votre situation. Par l'intermédiaire de solutions digitales et de points réguliers, il vous accompagne quotidiennement et vous fait gagner du temps dans le suivi de votre portefeuille.

Il est primordial de ne pas se fier à ce que rapporte un contrat mais également les conditions qui y sont attachées. Comptes à terme, comptes sur livret,…

Un compte à terme, un compte sur livret ou un dépôt à terme sont des solutions monétaires. Vous pouvez les souscrire auprès de votre banque, la rémunération dépend de la politique de la banque à ce moment là, et de l’horizon de placement souhaité.

Les rendements sont plutôt bas : entre 0,1 et 0,5%, mais l’entreprise bénéficie de la disponibilité de ses fonds.

Ce placement constitue, de par ses caractéristiques, une solution de placement de la trésorerie court terme.

L’importante liquidité des fonds est permise en outre grâce à des retraits sous des échéances proches.

Cependant, si le retrait a lieu en cours de mois pour un terme prévu à la fin de celui-ci, la sortie ne permet pas le gain des intérêts prévus, la condition de durée n’ayant pas été respectée.

Attention toutefois aux conditions de sortie prévues et aux frais liés, les termes des contrats sont précis : chacun à un terme fixé connu et certain.

Dans un contexte de taux bas, comme aujourd’hui, il n’est plus possible de limiter son placement de trésorerie à ce type d’investissement, qui propose des rendements bien inférieurs à l’inflation.

Compte-titres

Un investissement sur un horizon plus long que les comptes sur livrets peut être réalisé via un compte-titres qui va vous permettre de sélectionner différents supports (monétaires, obligataires, actions, …) en fonction du couple rendement/risque recherché. Le compte-titre permet un très grande diversification afin d’optimiser votre investissement.

Les comptes-titres sont éligibles à la gestion sous mandat qui peut vous offrir la possibilité de mettre entre les mains d’un gestionnaire votre allocation, ce dernier en assurant la gestion pour vous. Ce placement va bénéficier à la trésorerie long terme, de part sa mobilisation dans le temps. Contrat de capitalisation Le contrat de capitalisation est à rapprocher de l’assurance-vie, à ne pas confondre cependant avec un contrat d’assurance-vie d’un particulier.

Le minimum d’investissement est assez élevé, le prix d’appel se trouve rarement en dessous de 100000 €.

Vous pouvez souscrire des fonds euros afin de bénéficier de la garantie de capital afin qu’à la conclusion du contrat, les fonds de la trésorerie soient sécurisés.

Pour dynamiser le contrat, vous pouvez souscrire des unités de comptes (actions, obligations, monétaires, voire immobilières) afin que le rendement brut prévu soit plus élevé.

Il convient de comparer le rendement brut prévu et le rendement réel, auquel ont été soustrait les frais.

Quelles solutions immobilières ?

Comme pour les particuliers, les solutions immobilières peuvent être opportunes et offrir un rendement plus important que des placements financiers.

L’immobilier ne permet pas d’obtenir un niveau de sécurité garanti mais permet l’accès à des solutions rentables sur une durée définie, certaines permettant même de réduire l’impôt sur les sociétés.

SCPI en usufruit

Les SCPI se rapprochent de support d’investissement financier de part l’absence de contrainte de gestion, elles permettent de percevoir des recettes, mais le sous-jacent reste de l’immobilier, et plus particulièrement de l’immobilier d’entreprise (bureaux, commerces, entrepôts,…).

Dans le cadre de la gestion de trésorerie, nous utilisons la technique juridique du démembrement temporaire de propriété. Ainsi un particulier qui veut souscrire des parts de SCPI va pouvoir les acheter en pleine propriété, mais va alors être fiscalisé sur ces revenus.

Il peut donc décider de n’acheter que la nue-propriété des parts de SCPI afin de bénéficier d’un prix d’acquisition décoté qui correspond aux revenus qu’il ne va pas percevoir pendant le démembrement dont la durée a été préalablement définie.

En parallèle une entreprise va elle pouvoir souscrire à l’usufruit de ces mêmes part, pour investir un capital afin de bénéficier des revenus de la SCPI.

Au terme du démembrement, l’usufruit s’éteint, le nu-propriétaire devient plein propriétaire, par l’achat de l’usufruit, la société aura bénéficié de revenus supérieurs au capital investi. L’usufruit étant amortissable comptablement, les revenus perçus par la société sont très peu fiscalisés.

Les sociétés souhaitant souscrire à ce type d’investissement doivent pouvoir mobiliser leurs fonds pour une durée de plusieurs années, la trésorerie engagée sur ce placement doit être de la trésorerie long terme. Girardin IS Le Girardin IS est le seul mécanisme immobilier de défiscalisation sur le marché proposé aux sociétés soumises à l’IS .

Il permet à une société à l’IS de bénéficier d’un avantage fiscal conséquent lors de l’acquisition d’un bien neuf en outre mer, qui doit être mis en location pendant une durée de 6 ans.

Cette location est soumise à des loyers plafonnés et les locataires doivent avoir des ressources inférieures à des plafonds déterminés.

L’avantage fiscal consiste à bénéficier d’un amortissement de la totalité de la valeur du bien acquis l’année de la livraison du bien, ce qui diminuera de façon conséquente le bénéfice imposable de la société et générera donc une économie d’impôt sur les sociétés.

De plus durant la conservation du bien, celui-ci sera amorti selon les règles traditionnelles de comptabilité, ce qui diminuera fortement le niveau imposable des loyers perçus.